[东北证券]海南取消落户限制,基金持仓持续回落

张云凯 沈路遥2019-10-28 13:45:49

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  • 城市:全国
  • 发布时间:2019-10-28
  • 报告类型:市场报告
  • 发布机构:东北证券

 报告摘要:

  市场表现:本周申万房地产板块收于4048.40点,本周累计上涨1.58%,同期上证综指累计上涨0.57%,深证成指累计上涨1.33%,沪深300累计上涨0.71%。

 行业动态:本周,万科A、绿地控股、保利地产、荣盛发展、蓝光发展等公龙头司发布公司第三季度报告。第三季度,万科A实现营收845.95亿元,同比增加20.77%,归母净利润63.99亿元,同比增加31.64%;绿地控股实现营收926.31亿元,同比增加23.07%,归母净利润118.13亿元,同比增加32.83%;保利地产实现营收406.85亿元,同比增加14.88%,归母净利润128.33亿元,同比增加34.08%;

 土地交易:本周土地市场数据统计10月14日-10月20日。全国100大中城市合计供应土地规划建筑面积1563.14万平米,合计成交土地规划建筑面积1011.56万平米,成交总量环比出现下跌;当周土地成交楼面均价为3423元/平米,溢价率5.51%,环比回升,仍处于今年以来的绝对低位。城市土地成交总价为346.27亿元,其中一线、二线、三线城市分别占比46.70%、34.08%、19.21%。分城市级别来看,一线、二线、三线城市本周成交土地面积211.19、403.85、396.52万平米,楼面均价分别为7658元/平米、2922元/平米、1678元/平米,土地成交溢价率为10.04%、1.20%、3.76%。

  重点事件点评:本周基金公布了三季度持仓情况,其中房地产行业持仓市值813亿元,占基金净值比0.60%,相对标准行业配置比例-0.47%,在18个行业中排名第13位,处于低配状态。从历史相对标准配置走势来看,三季度延续了一季度以来的下降趋势。我们认为在三季度融资收紧、房住不炒的政策背景下,部分优质房企可以凭借自身业绩确定性与成长性获得较好收益。同时在政策调控常态化、利率下行环境中,商业地产以及物业管理等非传统开发型房企配置价值也有所提升。个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:华夏幸福、保利地产、万科A、招商蛇口、华侨城A和金地集团;建议关注:中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和阳光城;推荐物管公司:碧桂园服务、中航善达;

  风险提示:行业资金面超预期收紧;市场表现超预期下行

重点公司主要财务数据

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