姚劲波“发难”左晖

林振兴 杨倩 张丹2021-04-13 11:27:46来源:乐居财经

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  44岁的姚劲波很会抓热点。

  4月10日中午12:42分,安居客董事会主席姚劲波在社交媒体公开发文,“房产交易领域有更明目张胆的二选一包装成自愿,强烈呼吁国家反垄断罚款贝壳40亿(4%标准)。”

  末尾,他不忘留了一句,“58安居客今年作为挑战者全面进入新房交易领域”,还附了两张图。

  几个小时前,阿里巴巴垄断案结果出炉,被市场监管总局处罚182亿元。

  再往前推两天,姚劲波旗下的安居客向港交所递交了上市申请。他难逃为它上市造势的嫌疑,想带一波节奏。

  这回,贝壳找房董事长左晖选择保持沉默。反倒是,他在愿景集团的合伙人长陶红兵回击:“饥不择食、口不择言”,称姚劲波食言,“永远不做房产交易,只做信息服务”。

  不久,陶便把文字全删了。

  市值660亿美元的贝壳,让很多人眼红,姚劲波尤胜。他曾举起“反贝联盟”的大旗,但最终大家各怀鬼胎,一地鸡毛。现在,他独自站出来,向左晖和贝壳“发难”。

  商场如战场。但对于夹带私利的反垄断吁请,一位地产商高层实在按捺不住,“58想借权威权力打压竞争对手,有些不讲武德了。” 

  谁是垄断者?

  谁是垄断者?安居客与贝壳,实力悬殊。这仅仅是财务数据的角度来看。

  从营收规模来看,2020年安居客营收80.5亿元,贝壳营收704.8亿元,是安居客的8倍有余。它们两者之间差了26个房多多。

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  拉长观察周期对比成长性。2018年~2020年,安居客营收分别为62.16亿元、75.79亿元及80.52亿元;2020年营收增速只有6%,较2019年下滑超15个百分点。

       同期,贝壳营收分别为286.5亿元、460.1亿元、704.8亿元,近两年增速维持在50%-60%之间。

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  拉长观察周期对比成长性。2018年~2020年,安居客营收分别为62.16亿元、75.79亿元及80.52亿元;2020年营收增速只有6%,较2019年下滑超15个百分点。

       同期,贝壳营收分别为286.5亿元、460.1亿元、704.8亿元,近两年增速维持在50%-60%之间。

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  但两家公司的净利走势却迥然不同。2018年-2020年,贝壳净利润分别为-4.7亿元、-21.8亿元、27.8亿元,2020年扭亏为盈。

  同期,安居客净利润分别为19.1亿元、23亿元、19.5亿元,2020年净利润同比下滑约15.2%;此外,其净利润率分别为30.7%、30.4%及24.3%,有持续下滑态势。

  刚刚扭亏的贝壳净利率只有3.9%,不足安居客的1/6,暂时落后。不过,安居客正背着一个随时吞噬着利润的巨大“包袱”。

  乐居财经发现,安居客背负的长期有息借款高达105.24亿元。其中,替58同城分担58同城私有化的贷款为101.57亿元,关联方借款3.67亿元。截止2020年底,安居客资产负债率暴增75个百分点至92.7%,而贝壳的负债率为36%。

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  负重之下,安居客刚刚完成了2.5亿美元融资。其中,碧桂园的关联全资公司BEAM MERIT LIMITED是安居客本轮融资的领投方,出资1.4亿美元,占股约1.7%。按此计算,安居客估值约为83亿美元。

  有消息人士透露,新世界发展、新鸿基、雅居乐、恒基地产、中建地产、时代地产、华懋地产均参与了本轮投资。

  据招股书披露,安居客由58同城持股45.3%、姚劲波持股13.5%,由于前者实控人为姚劲波,其个人“话语权”达到58.8%。前来助阵的“朋友圈”里,腾讯持股14.1%、华平投资持股7.9%、General Atlantic泛大西洋资本集团持股7.7%、鸥翎投资持股3.9%、碧桂园持股1.7%、雅居乐持股0.2%等。

  再看的股东阵容,左晖持股28.9%,腾讯及其相关实体持股12.3%、软银旗下投资公司SVF II Shell Subco (Singapore) Pte. Ltd.持股10.2%、高瓴资本及其相关实体持股5.3%。

  此次姚劲波再次开战贝壳后,陶红兵不忘打趣道,“他的投资人们现在有点瑟瑟发抖了吧。”

  虽然二者实力不在同一量级,但姚劲波却在招股书称安居客为“第一大房产互联网平台”。这个小辫子被敏锐的陶红兵给抓到了。

  “二者不是一个市场领域,贝壳是房产交易服务领域,安居客是房产信息服务领域,大家没有竞争关系啊。如果贝壳在房产交易服务领域市占率不到20%是垄断,那安居客在房产信息服务领域的67%市占率更加是垄断。”

  一地鸡毛

  姚劲波的这次发声,难言明智。反倒让圈里不少大佬站出来,直呼其“格局太低”、“利令智昏”。

  “平台二选一的垄断行为”,反被扣到安居客头上,“假房源”“搞联盟”“出尔反尔”等各种旧账也被翻出来。

  2018年,链家推出贝壳找房,姚劲波与左晖的“梁子”也就此结下。朋友圈的口舌之战、联盟对抗、互相起诉再到反垄断举报,两者的“明争暗斗”,中介江湖早已习以为常。

  在贝壳找房成立的当年,姚劲波迅速寻找盟友。2018年6月,58集团在北京发起真房源誓约大会,拉来58、我爱我家、中原地产、21世纪不动产、万科朴邻、麦田、中环互联、新环境、龙湖冠寓等誓约结盟,对抗贝壳找房。

  盟友大会当天,北京市气象台于15时55分发布冰雹黄色预警。四分钟后,左晖在微信朋友圈发布消息:“此时的北京,乌云密布。有会解天象的吗?”姚劲波却回:相由心生啊,我看的是阳光明媚。

  左晖也是不留情面,直接回:老兄慧眼,乌云中确实有阳光!不知为何下午突然间打了一会雷,应该是又有人赌咒发誓了。

  “要求中介站队,对加盟贝壳的中介端口进行下架,这不是行业老大强制商户二选一吗?”一位圈内人士评论,“安居客对加盟贝壳的中介端口各种下架,书面的、微信的、邮件的、口头有录音的。”

  彼时,在2018年的同盟大会上,58集团还祭出100年不变的一个“誓言”:不做房产交易,只做信息服务。而今,姚劲波却出尔反尔,声称要进入新房交易领域。

  “食言”不说,他鼓吹的行业内首家PMLS(新房联卖平台)也面临“瓦解”。

  去年12月,上海更赢两大股东心生转股退出的想法,姚劲波又要再一次失去“盟友”。之前反贝壳联盟,随着成员21世纪和中环互联纷纷投向贝壳找房,该联盟可谓不解自散。

  乐居财经此前报道,上海更赢主营业务中,58爱房是由五八、世联行、同策共同发起的互联网+新房分销平台,业务品牌为“爱房?带客通”。转让前,由五八、世联行和同策分别持股45%、31.43%和23.57%;转让后,上海更赢将全部归属于姚劲波和58系持有。

  两次搞联盟没有真正搞起来,姚劲波虽为“孤军”,奋战之心却很强烈。讨伐之声,借着递交招股书之际,火药味比之前更浓,已经上升到呼吁国家制裁的地步。

  而姚劲波的建议,没有将火力引到对手,反而自家后院先“起火”,网络舆论讨论垄断行为的同时,大部分又将其“假房源”翻了出来。

  安居客做信息流量平台,开放性的端口模式,让其吸引的中介数量极为庞杂,也就使得虚假房源数量的增长。

  “房产中介在安居客交钱开出端口后,为了获得更高的曝光度和关注度,需要通过竞价排名投放置顶,而有些中介不想支付额外的费用,便会发布低价虚假房源,吸引购房者点击,然后再借机推荐其他房源。”安居客这样的操作,在行业里已不算秘密,这也是其假房源居多的原因。

  在网上搜索“安居客 假房源”有超过3300万个结果,而消费者也在不少平台投诉安居客假房源和黑中介的行为。据了解,2017-2020年安居客被通报或约谈就不少于7次。

  新房奶酪之争

  原本58安居客主攻线上、看重流量,链家、我爱我家、21世纪、中原地产跑马线下、着重交易,井水不犯河水。

  但贝壳找房掀起了鲶鱼效应,搅动了整个房产交易生态。这个平台要搭建一个经纪人合作网络,完成了交易闭环,经纪人以不同角色参与到一笔交易中,按贡献率进行佣金分成。

  贝壳是靠实际佣金作为收入来源,动了安居客这种靠收端口费的平台的奶酪。

  房地产市场是中国最大的行业之一,占2020年国内生产总值的23.6%,由此催生出巨大的新房和二手房交易市场。2020年,全年中国新房17万亿、二手房7万多亿,两者相差10万亿。新房这块大蛋糕,姚劲波想要分一杯羹。

  在左晖眼中,2019年的新房总成交额超过15万亿元,渠道占比为20%,未来将占到50%。而景晖智库首席经济学家胡景晖则认为这个比例可能会更高,预计未来可能80%到90%要通过渠道销售。

  在此次“炮轰”中,姚劲波以净化赛场秩序为旗帜,还特意晒出了两张纸面证据,一张是贝壳的二手房业务,委托房源注明了“独家”两字,另外一张是贝壳的新房业务,要求开发商“自愿”选择委托贝壳新房渠道销售的ABC三个分级。

  针对该事件,贝壳找房方面回应称,“自创立起,贝壳坚持依法经营,完善合规体系,以科技驱动行业良性发展。”

  多个信源表示,贝壳进场的第一条就是“独家协议”。

  以天津卓卓越云门项目为例,开发商原先设置的渠道费用为3%,甲方与多家渠道公司直签,现场销售模式为甲乙联合代理。

  由于该区域竞品楼盘较多,贝壳多次与开发商洽谈A代模式,承诺聚焦该楼盘,但要求较高渠道费+现金奖+独家渠道,禁止任何非贝壳渠道同场,禁止代理团队接待贝壳客户。后来,甲方同意启动贝壳独家渠道后,点位涨至5%+2万现金奖,现在双方因确认客户问题,正在打官司。

  乐居财经获悉,除了天津,在重庆、东莞、福州、杭州、苏州、徐州、合肥、昆明、兰州、沈阳、长春、石家庄、太原、西安等14个城市也存在贝壳签独家项目清单的情况,渠道费用占比3-8%,甚至有些销售压力大、急于回款的远郊、公寓项目高达10-15%。据2021年年报,地产上市公司的净利润普遍在6%-8%。

  去年年底,新房销售市场的渠道争论被推到了风口浪尖。左晖在朋友圈抛出了渠道“夜壶说”观点,“渠道也是开发商的夜壶,市场不好拿出来用用,市场好了就放回去。”

      “原先卖楼都有行业规矩,我们大概就是1%以下的代理费,现在启动渠道,渠道费用6%,营销费用上升了6倍,这个渠道营销费用都是谁在分?这里面涉及的不是100万、1000万,而是上亿的腐败。”世联行创始人陈劲松也公开向渠道开炮。

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