[贝壳研究院]一周房企融资点评（2020.06.01-06.07）

  整体情况：按照发行日期，上周（0601-0607）房企境内外债券共发行15笔，共涉及14家房企，融资（含计划）金额约105.4亿元，融资金额环比前一周（0525-0531）下降8.6%。

  结构数据：境外融资发行规模持续回暖，共发行6笔美元融资，合计约15.1亿美元，占整体发债规模的52.4%，是连续12周被境内债务超越后的首次反超；境内债市本周明显回落，房企境内新发行债券95.8亿元，环比下降44.1%。

  趋势分析：5月境外债市破冰，6月第一周延续回暖趋势。贝壳研究院认为受疫情影响的境外债市，在经济秩序恢复正常化后，具有较大的发债空间，国内金融环境短期内保持适度宽松。

  上周重点关注：今年以来的“发债王”恒大上周再发规模25亿元的公司债。该笔债务是恒大在2019年10月获准发行总规模110亿元公司债的第三次分期发行，发行利率5.6%。

  排在今年前5月发债规模第二位的碧桂园上周同样进行发债，发行2笔证监会主管ABS的私募债，规模合计8.3亿元人民币，票面利率未进行披露。

  本周到期债务：本周房企到期债务总计约80.1亿元人民币，环比下降28.5%，全部为境内债务。本周绿城到期债券25.0亿人民币，成为单周偿还债券榜首。