本周视点

  2026年第42周（10.19—10.25，下同），土地市场供应持续增加，中高密度刚需型用地占比提升；成交规模处于年内较高水平，成交金额增幅高于建面增幅，表明成交结构中有一定高总价地块拉动，但整体溢价率持续处于低位，市场总量主要由底价或低溢价地块成交托底，房企预期仍处谨慎区间。

  供应：本周土地供应总建筑面积468万平方米，环比增加46.3%。总占地面积229万平方米，平均容积率为2.05。本周福州、合肥、杭州、武汉、西安、重庆等核心城市有涉宅用地供应。

  本周杭州公告出让2宗涉宅用地，分别位于上城区和萧山区，起始总价7.65亿元。其中上城区笕桥单元地块的稀缺性与短板并存：板块约三年无宅地供应、无在售新房，容积率1.6适合打造低密改善产品；但紧邻空港高架、距地铁站超1.5公里，加上机场限高与噪音制约，城市界面提升偏慢。

  成交：本周土地成交建筑面积1244万平方米，环比增加64.1%。总占地面积753万平方米，平均容积率为1.65。成交金额599亿元，环比增加73.6%。平均溢价率仅0.4%，较上周降低0.4个百分点。本周厦门、南京、武汉、长沙、郑州、重庆等核心城市有涉宅用地成交。

  本周，厦门成交5宗涉宅用地及1宗商办用地，总成交金额108.7亿元，6宗地全部底价成交。从成交结构看，岛内三宗地（思明筼筜西、湖里东渡）贡献总金额的80.5%，区域价值直接体现在定价中。华润置地独取思明区两地块，核心逻辑是“住商联动”的定向勾地，商业运营与总部招商能力被写入门槛，底价成交是条件设置的结果。厦门西海湾邮轮城（招商蛇口、象屿联合体）拿下湖里宅地，延续“央企输出产品+本土国企提供资源”的合作范式。厦门轨道则包揽同安三宗地，地方平台整体承接，市场化竞价环节被系统性压缩。

  南京成交12宗涉宅用地及2宗商办用地，整体特征是底价成交与国资托底。其中G24地块楼面单价最高，地块位于国际健康城，紧邻在建地铁4号线二期瑞龙郊野公园站，容积率上限1.3。地块大概率依靠低密产品差异化（洋房或叠墅类）吸引地缘改善客群，而不是与高层刚需盘正面竞争，关键是后续操盘方将产品力兑现。