重磅!史上最大幅度“降息”!

金融许倩 2024-02-21 10:00:04 来源:中房报

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  时隔8个月,5年期以上LPR迎来龙年首次下调。

  2月20日上午,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,与前值持平;5年期以上LPR为3.95%,较前值下调25个基点。

  这之前,我国5年期以上LPR已连续7个月保持不变,1年期LPR连续5个月持稳。此次不对称“降息”在业内看来,更符合当下政策稳地产、稳经济的诉求。

  从LPR形成机制来看,LPR 由18家报价行按MLF利率加点后,进行汇总统计,并去掉一个最高报价和一个最低报价,进行加权平均计算后的数据形成报价。一般来讲,1年期LPR与5年期以上LPR对称调整是常态,但非对称调整也并不少见。

  上一次对称调整是2023年6月20日,1年期LPR 与5年期以上LPR均下调了10个基点;而在此后2023年8月21日调整中,1年期LPR下调10个基点,5年期以上LPR则未变。

  5年期以上LPR是中长期企业贷款和个人住房贷款定价的主要参考基准。记者注意到,自2019年8月20日以来,我国共出现过8次5年期以上LPR利率下调,但过去下调幅度一般为5~15个基点。此次5年期以上LPR一次性下调25个基点,属于历史上有记录以来降息最猛的一次,释放出极大的降低中长期贷款利率的信号。

  广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉解读道,今年稳就业、稳增长压力加大,政策重心重新回到宽松框架,但基于居民就业、收入预期较为疲弱考虑,政策面除在需求端刺激以外,更重要的是降成本,此次LPR下调就是降成本。而5年期以上LPR大幅下调,一方面在于楼市需求端基本面依旧疲弱,居民加杠杆购房预期较低;另一方面,开年大幅度、一次性下调到位,避免产生“利率还会下调,再等等买房和贷款”的市场观望情绪,有利于促进居民贷款买房。

  中泰证券首席分析师杨畅表示,不同期限利率非对称下调,表明政策希望发挥作用的对象有所侧重,保持1年期LPR不变,或表明对制造业投资和消费的刺激意图相对平稳。由于5年期LPR与房地产市场的关联度相对较强,下调5年期LPR利率也是房地产市场需求端政策组合拳的一部分,结合近期围绕房地产市场密集出台了较多政策措施,充分体现了利率政策参与激活房地产市场、推动房地产市场良性循环的政策意图。

  “5年期以上LPR是个人住房贷款的定价基准,5年期以上LPR下降将进一步降低居民房贷利息支出、促进房地产市场平稳发展。”招联首席研究员董希淼说。

  5年期以上LPR降了,房贷利率什么时候能降?这是市场非常关心的问题。

  根据央行发布的相关公告要求,自2020年3月1日起,金融机构应与存量浮动利率贷款客户协商,利率定价方式二选一:固定利率或者浮动利率,即LPR+加点(加点可为负值)。通常情况下,选择固定利率,每年的还款利率不变,直到还清所有贷款为止;但如果选择浮动利率,房贷利率的定价则是由LPR为定价基准+基点(1个基点是0.01%)后构成。

  需要注意的是,LPR调整后,用户的房贷利率并非立即调整。一般来说,房贷利率的重定价日是每年的1月1日或贷款的发放日(不同银行政策不同,用户可在签订贷款协议时进行选择)。所以,对于存量房贷来说,会在利率重定价日当天,按照最新LPR报价利率加上合同约定基点得出新的利率,在下一周期执行。

  据贝壳研究院监测的数据显示,2024年1月百城首套主流房贷利率平均为3.84%,二套主流房贷利率平均为4.41%。李宇嘉预计,考虑到去年按揭利率降幅不算大,今年房贷款利率将会持续下行,首套房及二套房贷款利率至少有30个基点左右的降幅。

  易居研究院研究总监严跃进认为,当前房地产市场正处于企稳复苏阶段,但复苏过程需要巩固。此次“降息”利好资金成本下调,并直接引导房贷利率下调,这对于房贷市场的影响是积极的。若按100万元贷款本金、30年等额本息偿还方式简单测算,此次降息后购房者月供大约可减少150元左右,属于相对减负较大的一次,有助于进一步促进房贷申请和消费,促进后续购房市场的活跃。

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中国城市住房价格288指数

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2022.081579.3-0.04%-0.62%
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