资本竞逐光伏产业，行业竞争愈加残酷

(二)市场供需失衡压力持续增大，产业整合不可避免

光伏产业作为朝阳产业，未来市场将呈现指数增长。但短期内，产业仍将承受较大的供给压力。据赛迪智库光伏所不完全统计，全国156家电池组件企业2011年的太阳能电池产能已超过35GW，预计2012年产能在40GW以上。欧盟2011年9月份发布的报告也显示，2012年全球太阳能电池产能将达到80GW，中国占据超过50%的份额。与快速增长的太阳能电池供给量相比，光伏需求量的增长则显得相形见绌。据2011年6月欧洲光伏工业协会对2011～2015年的市场需求量预测数据，2012和2013年光伏市场需求在30GW左右，因此仅当前中国的产能就可满足未来2～3年全球光伏市场需求，光伏市场的增长速度远不能跟上产能扩张的步伐。2012年这一市场仍将承受价格和整合压力，一批不具备竞争力或贸然进入光伏领域的企业将在激烈的竞争中被整合或淘汰。值得关注的是，在供需失衡加剧的情况下，中国在海外上市的光伏企业股价可能持续下跌且被国外评级机构唱空，极有可能被国外资本乘虚而入，利用产业整合和贸易战等时机，掌控中国优势企业主导权，甚至使中国光伏产业日益空心化。

(三)产品价格仍将下跌，企业经营压力增大

2011年年初，光伏产品供应量大幅提高，但光伏市场受政策不稳定的影响，需求萎靡，观望情绪浓厚，致使光伏产品库存积压严重，价格暴跌，目前已逼近成本价，极大地挤压了光伏企业利润空间，主要光伏企业毛利率同比和环比均持续下滑。原本各企业希望2011年第四季度会受到欧洲市场2012年将下调补助金额政策的影响，提前出现安装潮，但相关订单目前仍未出现。加上2011年第四季度和2012年第一季度受天气和欧美国家适逢圣诞节休假等因素影响，市场萎靡已不可避免。预计2012年部分资金需求急迫的企业为了获得现金，在现货市场上加速抛售手中的库存和原料，将加剧价格下跌的步伐。可能的后果是：一旦产品价格跌破企业制造业现金成本，企业将开始降低产能避免现金净流出，但降低产能后设备等固定成本的摊提压力又将加大。在这样的恶性循环下，很可能出现企业倒闭潮。情况的好转预计要到2012年第二季度，届时市场进入旺季，部分落后产能也会在此期间被淘汰，产业将迎来一个发展的小高潮。

(四)美挥舞“双反”大棒，产业面临严峻的贸易保护挑战

2011年10月，以德国SolarWorld为首的7家企业联合向美国政府递交了对中国出口到美国的太阳能电池(板)进行反倾销和反补贴(简称“双反”)调查申请，而美国商务部已于2011年11月启动立案调查。据悉SolarWorld目前也在游说全球最大的欧洲市场，对来自中国的光伏产品进行“三反”(反垄断、反倾销和反补贴)调查，一旦中国应对美国的贸易诉讼不力，极有可能被欧盟搭便车，届时在中国光伏市场未能及时启动的情况下，中国光伏产业可能遭受毁灭性打击。预计，美国“双反”案件将持续到2012年第三季度，对中国光伏产业造成的影响可能是：官司耗时耗力耗财，致使中国光伏企业不能集中精力开拓国外市场；来自美国的订单将面临较大的税率风险，对美光伏产品出口可能会萎缩，如果欧盟跟进，情况愈甚；促使国内光伏产业向东南亚等地区转移，以规避贸易风险；来自中国台湾地区的光伏企业将加速崛起，给中国大陆光伏企业带来巨大冲击。

(五)各路资本竞逐光伏产业，行业竞争愈加残酷

预计在2012年，一些竞争力低下的中小企业将逐渐被淘汰，但也有一些行业外的大型企业利用产业整合期，凭借资本和管理优势涌进该行业，如富士康高调宣称将投资1000亿元进入电池组件环节，未来行业的淘汰将与发展并行。同时，未来行业的竞争将不是产业链某个环节间的横向竞争，而是一个产业链条之间的整体竞争。为了增强自身的抗风险能力，光伏企业要么自身垂直一体化发展，要么以产业集团军的形式，通过长期合约或控股整合上下游产业链，通过供应链管理降低企业的生产成本。此外，部分资源丰富的西北部城市也纷纷出台以资源换项目的政策吸引光伏企业投资，使得一些企业的光伏业务仅仅是换取其他资源的筹码，企业的小额盈亏已并不重要。业内均认为光伏产业“前途是光明的，道路是曲折的，只要熬过此严冬，未来一片美好”，因此寒冬期的竞争将更加激烈和非理性。