2026年8月26日，郑州住房公积金管理中心发布《关于进一步优化住房公积金贷款政策的通知》（郑公积金〔2026〕22号），核心涉及两项调整：一是将存量住房（二手房）公积金贷款首付最低比例由30%下调至20%；二是推出家庭代际互助贷款政策，允许符合条件的父母或子女作为共同借款人提升贷款额度。

  郑州的政策进一步表明，下半年各地相关政策仍在持续调整优化。近期，北京、上海、成都、西安等城市已陆续出台一系列措施，普遍涉及公积金相关内容。郑州此次政策也体现出，在公积金方面发力，通过合理安排首付比例、提升贷款额度等方式，做好住房消费支持，助力今年下半年房地产市场稳定。

  一、核心政策调整内容

  本次政策调整聚焦于降低购房准入门槛与拓宽家庭购买力，具体调整内容如下表所示。新政通过降低首付门槛和引入家庭互助机制，精准作用于降低前期资金压力和提升理论贷款额度上限。在郑州当前房价水平下，首付比例下调直接减少了购房者的即时现金支出，而代际互助则为那些缴存时间短、基数低的年轻家庭提供了获得更高额度贷款的可能性。

  二、政策效果研判：精准但效果或呈结构性

  我们认为，本次公积金新政是郑州楼市宽松政策组合拳的延续。预计其效果将呈现精准但结构性的特征，有望有效促进今年下半年楼市的整体向好发展，尤其是推动置换链条的顺畅运转，以及刚需和改善性需求的释放。

  对于刚需购房群体，尤其是购买总价较低、依赖公积金贷款的二手房买家，首付比例下调带来的影响较为直接。首付门槛从30%降至20%，能够切实缓解部分工薪家庭在首付资金筹措方面的压力，有助于将潜在需求转化为实际成交，从而加快存量房市场的流转。而存量房市场的顺畅流转，对置换链条的带动作用较为明显。房东在出售二手房后，能够更顺利地转化为对新房的改善型需求，这对于整体市场的良性循环具有积极意义。

  对于年轻或单方缴存职工家庭，代际互助政策提供了显著的额度补充。相关政策解读中的案例显示，一位25岁、缴存基数较低、仅可贷80万元的年轻职工，在引入父亲作为共同借款人（可贷50万元）后，合并额度达到130万元，从而能够购买总价更高的住房。此举将有效激活“六个钱包”的合力，扩大目标客群的支付能力。

  从下半年政策动向来看，公积金支持政策仍在持续加码，整体呈现出两条推进主线。一条主线聚焦购房领域，这也是政策支持力度最大的方向。例如，郑州等地通过降低首付比例、提高贷款额度、实施贷款贴息等措施，从多个环节降低了公积金使用成本，有效增强了居民购房积极性。另一条主线则着眼于房地产发展新模式，特别是围绕住房全生命周期，在房屋装修、物业费提取等方面进行探索和改革。总体来看，这些政策既在短期内推动了市场向好发展，也为中长期住房品质的提升奠定了坚实基础。