2026年7月7日，普睿数智研究中心发布《2026上半年中国房地产企业代建排行榜》，数据显示，2026年上半年代建增长动能放缓，仅TOP10门槛维持相对高位。

  在经历了2023年、2024年两年代建行业“爆发式”的增长之后，2025年代建市场增速下滑，但依然创了新高，2025年下半年重点城市代建渗透率达到8.46%，为近年来峰值。2026年上半年代建渗透率为8%，仍保持近三年高位，但2025年有所下降。

  在经历了2025年行业增速放缓、竞争加剧、企业分化后，当前代建市场格局渐趋稳定，头部企业与其他企业规模断层明显，未能抓住前几年增长势头奠定行业地位的企业，未来项目获取难度也将越来越大。

  据普睿数智调研整理的40个重点城市数据显示，2026年上半年增长动能显著放缓。

  2026年上半年代建渗透率为8%，较2025年下半年高峰下降了0.46个百分点，较2025年上半年同期下降0.14个百分点。但仍显著高于2023-2024年全年平均水平，更远超2020-2022年行业初期数值。

  从《2026上半年中国房地产企业代建排行榜》门槛值来看，代建行业分化正进一步加剧。

  2026年上半年TOP10的门槛值达596万平方米，较2025年上半年的482万平方米增长了114万平方米，增幅明显较高，达23.65%。

  其中，TOP5的门槛值达707万平方米，较2025年同期有所下降。这主要是因为在投拓竞争加剧、市场持续筑底、委托方开发意愿不高的背景下，整体代建规模有所下降，限制了最头部企业的增长。相较之下TOP6-10、TOP11-15企业的集中度仍在上涨，且竞争十分激烈。

  从代建行业发展来看，房企加速入局代建赛道，始于2022年。

  彼时，包括龙湖集团、中梁集团、华夏幸福、新城控股在内的上市房企都在2022年下半年宣布开展代建业务，开启快速扩张的步伐。

  在当时“代建”凭借高收益率、低杠杆、对资金要求相对较低等特性，成为不少房企轻资产转型的选择。

  尤其是在行业回调明显，“三高”模式的发展困境，在国家对房地产行业“去杠杆”要求下，越来越多的房企纷纷入局。

  然而，在经历了，2023年-2024年的“爆发式”的增长之后，代建行业也从蓝海市场变成红海市场。

  从上半年新增建筑面积的排名来看，代建签约规模断层显著。其中绿城管理凭借显著优势稳居龙头地位，上半年累计新签代建面积1352万平方米，较第二名高出83%。第2-10名差距则较同期在缩小，但TOP10到TOP15、TOP15-TOP20差距仍在拉大。

  值得注意的是，在整体增幅放缓之下，仍有部分代建企业签约展现出较快的增速。诸如新城建管、建发更新建管、招商建管上半年签约面积同比分别增长81%、48%和24%。

  在代建行业整体增量下滑、行业格局趋于稳定，腰部竞争激烈的背景下，要如何破局？

  当前房地产行业与城市更新紧密相连，并得到了各方政策的支持。今年6月初的国务院政策例行吹风会上更是明确了将有超2500亿元资金支持（详见《首部国家级城市更新专项规划！超2500亿元资金支持》）。

  随着各地城市更新政策的不断落地，有望进一步释放政府代建的需求。

  需要注意的是，与传统开发不同，城市更新类代建项目复杂度高、周期长、利益相关方多元，要求企业不仅需具备工程管理与合规能力，更要在产业导入、文化保育、资金协同乃至风险化解方面构建系统竞争力。

  能否真正理解政策、整合资源、平衡多方诉求，将成为代建企业能否在这条赛道上实现规模与品牌突破的关键。

  随着代建市场“蓝海”变“红海”，代建企业的核心也逐步转向了“专业深耕”，在行业格局整体趋于稳定的情况下，部分企业还需通过差异化特色与独特核心竞争力打开市场。

  代建赛道依然是企业不可或缺的战略性布局方向。对已具规模的代建企业而言，需直面竞争白热化的挑战；对新入局者来说，未来项目获取难度也将越来越大。