4月初，武汉公积金中心细化了“提取公积金用于危旧房改造”的操作细则，明确参加危旧房合作化改造的缴存人可提取本人、配偶、父母、子女的住房公积金用于改造支出。这进一步体现公积金在广覆盖和全周期方面推进了政策调整优化，也和当前城市更新尤其是危旧房改造工作等有较为密切的结合。本报告对此进行分析。

  一、事件背景：武汉明确危旧房改造公积金提取细则

  2026年1月，武汉市发布首批支持城市更新的政策措施，明确提出支持物业权利人依规提取住房公积金或利用公积金贷款用于危旧房改造。此后，武汉公积金中心于4月初进一步细化操作细则，明确参加危旧房合作化改造的缴存人可提取本人、配偶、父母、子女的住房公积金用于改造支出，同时允许使用项目改造协议、安置协议等凭证办理公积金贷款，执行首套房贷款政策。

  这一政策进一步说明公积金制度从传统的购房、租房支持向城市更新领域的实质性延伸，成为今年公积金制度改革的重要表现，意味着公积金应用场景或使用范围进一步扩大，体现了广覆盖和全周期的导向。从全国范围观察，2026年以来已有多个省市出台或酝酿类似政策，公积金支持危旧房改造正成为住房保障领域的重要趋势。

  二、全国政策态势：从加装电梯向危旧房整体更新延伸

  公积金支持存量住房改造的政策探索并非始于2026年。此前，多地已允许提取公积金用于既有住宅加装电梯，如部分城市明确缴存人家庭可提取本人及配偶公积金支付加装电梯费用，提取金额不超过家庭实际分摊金额。其他领域，如部分城市已将老旧小区自住住房改造纳入提取范围，但主要涵盖水、电、气、暖及门窗更换等局部改造内容。

  2026年公积金提取用于危旧房改造的政策，具有“升级版”的意味。升级体现在两个维度：一是从“局部改造”（加装电梯、水电改造）拓展至“整体更新”（危旧房拆除重建、原拆原建）；二是从“个人提取”扩大到“家庭互助”（允许提取父母、子女公积金）。比如福建省在2026年2月发布的《关于进一步促进房地产市场稳定发展的若干意见》中，明确支持缴存人提取公积金支付老旧危旧房屋更新改造个人出资部分，同时延续代际互助政策。吉林市则将老旧住房自主更新、原拆原建纳入提取范围。

  三、加装电梯与危旧房改造的政策关联与差异分析

  加装电梯属于既有住宅适老化改造和功能完善的一种形式，通常不涉及房屋主体结构变动，工程规模较小、周期较短，单户出资额相对可控（一般在2-8万元区间）。从政策演进看，加装电梯是公积金支持存量改造的早期试点场景，为后续拓展至危旧房改造积累了操作经验，例如在提取凭证要求（改造协议、费用分摊证明）、提取额度限制（不超过实际分摊金额）等方面具有延续性。

  但危旧房改造与加装电梯在政策设计上存在本质差异。第一，工程性质不同。危旧房改造往往涉及房屋拆除重建或结构加固，属于整体更新，单户出资额显著更高（通常在10-50万元区间），因此需要更大力度的资金支持，武汉等地配套了公积金贷款支持，而加装电梯场景下一般仅开放提取功能。第二，政策目标不同。加装电梯侧重于提升既有居住品质和适老化改造，而危旧房改造兼具消除安全隐患与改善居住条件的双重目标，政策紧迫性更强。第三，贷款政策的适用性差异显著。危旧房改造场景下，武汉已明确可按项目改造协议申请公积金贷款并执行首套房利率，而加装电梯目前尚无配套贷款支持的先例。第四，家庭互助的范围也有差别。部分城市在加装电梯中允许提取本人及配偶公积金，而危旧房改造场景下多地已将提取范围扩大至父母、子女。

  四、政策特征分析：三个关键趋势

  （一）提取场景从加装电梯向危旧房整体更新跃迁

  此轮政策调整的核心逻辑是公积金使用场景从“局部修补”向“整体更新”的系统性升级。我们认为，公积金正从支持贷款购房的单一功能，拓展为覆盖租房、装修、物业费、加装电梯、危旧房改造、住宅专项维修资金等住房全生命周期的综合性支持工具。其中，危旧房改造是当前政策力度最大、资金需求最迫切的新增场景，契合房地产市场从“增量开发”向“存量更新”转型的宏观背景。

  （二）支持方式从单提取向“提取+贷款”双轮驱动升级

  武汉此次政策的突破性在于，不仅允许提取公积金支付危旧房改造费用，还允许以项目改造协议替代传统购房凭证申请公积金贷款，且执行首套房优惠利率。这意味着参与危旧房改造的居民可获得“提取+贷款”的双重资金支持，显著降低整体更新的资金门槛。此外，武汉还将危旧房改造提取金额与租房提取金额合并纳入缴存余额计算，有助于提升居民贷款额度。这一模式与加装电梯场景下仅开放提取功能的做法形成明显区别。

  （三）家庭互助模式在危旧房改造中得到强化

  代际互助是2026年多地危旧房改造政策的共同特征。此前代际互助的政策规定是，缴存人购买自住住房可提取双方父母、子女账户余额。当前如武汉则将代际互助延伸至危旧房改造场景。这一设计打破了家庭内部资金壁垒，考虑到危旧房改造的单户出资额远高于加装电梯，代际互助的实际意义更为突出，对于年轻家庭或积蓄不足的家庭参与改造具有实质性支持作用。

  五、影响评估与展望

  1、对居民的直接影响：公积金提取用于危旧房改造，直接降低了居民参与自主更新的现金支出压力。以武汉为例，若一套危旧房改造个人出资部分为30万元，缴存人及其家庭成员可通过公积金提取覆盖部分资金，叠加首套房贷款政策后，居民实际承担的当期现金支出显著下降。相比加装电梯场景，危旧房改造对公积金支持的依赖度更高。

  2、对公积金资金池的影响：截至2024年末，全国住房公积金缴存余额约10.93万亿元。危旧房改造提取需求的释放，将在一定程度上增加公积金资金支出压力，但考虑到危旧房改造具有“一事一议”特征、单次提取金额有上限，且各地均设置了提取限额、频次限制等风控措施，总体影响可控。需要关注的是，若未来更多城市跟进并配套贷款支持，公积金资金流动性管理亦需优化。

  3、对房地产市场的影响：公积金支持危旧房改造的政策效应主要体现在两个层面：一是直接拉动危旧房片区的更新改造投资，带动建材、工程、装修等相关产业链需求；二是通过消除安全隐患、改善存量住房品质，提升老旧小区资产价值，间接稳定二手房市场价格预期。不过，此类政策对新建商品房市场的传导链条较长，后续可以将“以旧换新”等工作进行有效衔接。