春节特辑·2024楼市前瞻丨康养:产业规模将突破10万亿元

市场克而瑞养老 2024-02-19 09:27:02 来源:丁祖昱评楼市

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  康养行业正进入提质增效新阶段。

  过去一年,养老行业增速放缓,市场化床位增速加快,各路资本抢滩“银发市场”。

  从目前整个行业发展趋势来看,未来养老产业呈现“规模走高、变档提速、分化加剧”三大特征。2024年养老产业规模将突破10万亿元,养老床位将迎来集中释放周期,未来三年年均将实现三倍增长。

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  行业增速放缓,市场化床位强势增长。

  三年疫情影响,行业养老床位增长严重受冲击,机构倒闭现象明显,2021年养老床位负增长10.3万张,2022年养老行业仅新增8.8万张养老床位,增速仅为1.08%,远低于预期。

  同时,2022年市场化康养床位增量高达3.8万张,同步增长17%,2023年增量6.9万张,同比增长82%,增速进一步加快。

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  区域市场有效需求倒逼养老供给分化。从区域市场看,2022年市场供给分化明显。其中,成渝、长江中游区域养老床位高增长,而京津冀、长三角、粤港澳、海南区域呈现低增长或负增长。其主要原因为需求倒逼供给分化,部分区域正加速补短板、扩供给,同时部分区域正加速出清或转型低档次机构,从“增量”转向“提质”。

  养老床位利用率持续走低。行业养老床位入住率迎来十年新低,下滑至2022年43.22%。而看经济较发达的京沪城市市场化养老床位入住率相对较好,2022年京沪市场化整体养老项目平均入住率为55.25%(CB)、61.97%(CCRC),2023年分别为57.28%、62.85%。

  康养产业“建圈强链”,企业投资加快。一方面,综合性“康养平台组建”创历史新高,从“单点平台”延伸至“全产业链”,累计组建数量超90个;其次康养论坛也迎来高峰期,累计超过140场。与此同时,2022年起企业康养投资连续两年处于高增长,2023年养老企业注册量开创历史新高,达7.1万家。

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  资本市场看好银发经济。各路资本“大手笔”抢滩康养市场,2023年已有18家公司累计获超17.5亿元康养融资;从2023年股票市场各相关细分板块的股价涨幅情况看,养老概念股集体领涨与其他相关领域,涨幅11.64%。

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  2024年养老产业规模将突破10万亿元。克而瑞漾美基于动力学模型预测:2024-2026年养老产业规模将达10.8、12.1、13.5万亿元,其中设施建设与养老照护服务有效产业规模达2.09、2.19、2.33万亿元。

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  养老床位将迎来集中释放周期,未来三年年均将实现三倍增长。

  整体床位:2020-2022年养老床增量放缓,2022年养老床位822.3万张,增长8.8万张;按照十四五预定900万张目标,未来三年(2023-2025)年均增量将提升至25.9万张,实现年均三倍增长。

  市场化床位:2025年市场化养老床位量不及预期,但增速将进一步加快。2023年市场化养老床位为85万张左右,预测:2024-2026年市场化床位分别可达94万张、105万张、120万张,预估占总床位比重为17%、19%、21%左右。

  养老属于“微利”+“长周期服务”行业,“长周期服务”是养老行业相对于其他行业的基本属性。养老行业利润率情况可借鉴老龄化成熟的日本:日本劳动省数据显示,日本养老行业整体平均净利润率仅为2.4-2.9%。另外,日本养老上市公司业务净利润率基本在5%以下(美国为-6.6%至5.4%)。

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  行业进入提质增效新阶段。一方面是需求推动产业变革,聚焦“12大养老需求场景”。未来养老产业将基于养老实际需求,重塑产业演变方向。如2023年已开启养老多领域产业加速变革,涉及AI护理机器人、交通出行、职业教育、老年旅游、老年用品、养老家政、老年助餐等。另一方面,多个康养细分领域,即将迈入提质增效新阶段。

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  康养企业七大发展机遇。

  公建民营。公建民营已成为行业热点,更成为各路养老企业的必争之地;

  居家养老服务。紧贴99%的居家养老需求,以盘活存量物业为突破口,精准匹配资源,链接供需服务;

  A61养老用地。A61用地正式迎来变革,降地价提门槛,头部房企拿地优势凸显;

  “康养+”模式。“康养+”模式将是引领房企未来探索康养市场的新机遇,空间大有可为;

  康养营销。养老行业低入住率背景下,康养行业营销能力已成为未来发展新机遇;

  AI+智慧养老,如智慧平台、智能护理、智能陪伴等;

  细分领域运营服务,如认知症照护、养老护理、医疗康复等。

  人口老龄化的必然趋势为房企入局养老产业提供了许多机会,未来市场容量仍有待进一步提升。

  作为“微利”+“长周期服务”行业,行业进入快速发展期并同步进入分化期,随之而来的是竞争加剧和行业洗牌。在这一背景下,康养企业应抢抓七大发展机遇,从而实现真正盈利。

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中国城市住房价格288指数

(2023-02)

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2023.011569.9-0.97%-0.14%
2022.121572.1-0.92%-0.11%
2022.111573.9-0.12%-1.08%
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2022.091579.0-0.02%-0.87%
2022.081579.3-0.04%-0.62%
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