本文基于《2025年中国房地产年鉴》“发展篇”资料进行梳理。

  2024年底，人民币房地产贷款余额52.8万亿元，同比下降0.2%，增速比上年高0.8个百分点。其中，个人住房贷款余额37.7万亿元，同比下降1.3%，增速比上年高0.3个百分点；房地产开发贷款余额13.6万亿元，同比增长3.2%，增速比上年高1.7个百分点，全年增加4125亿元。

  （万亿元）                                                         （%）

图 2020—2024年房地产贷款余额及其同比增速

数据来源：中国人民银行。

  2024年房地产贷款增幅自年初缓步回升，但增速仍持续低于工业贷款增速12.6%（包括重工业和轻工业），且低于服务业贷款同比增速8.2%。

  （万亿元）                                                                （%）

图7-4-4 2020—2024年部分行业贷款余额及其增速

数据来源：中国人民银行。

  2024年四季度末所有贷款加权平均利率为3.28%，较上年底下降55个基点。其中，个人购房贷款利率加权平均利率为3.09%，较上年底下降88个基点；一般贷款加权平均利率为3.82%，较上年底下降53个基点；企业贷款加权平均利率3.34%，较上年底下降41个基点。

  2024年房地产信贷呈现“总量微降边际回暖、结构分化明显、利率全面下行”的特征。人民币房地产贷款余额虽全年增幅缓步回升，但信贷资源仍向实体经济倾斜。结构上，个人住房贷款余额受居民购房预期偏弱、提前还贷等因素影响仍呈负增长；房地产开发贷款余额同比增速提升，主要得益于金融端对房企保交楼、优质项目的融资支持。个人购房贷款利率降幅居各类贷款之首，一般贷款、企业贷款利率分别下行53个基点、41个基点，宏观信贷宽松及楼市政策松绑带动融资成本全面走低。整体来看，房地产信贷政策保持审慎稳健，开发贷加码缓解房企流动性压力，房贷利率下行助力刚需释放，行业信贷逐步向稳，但仍处于低增速、稳杠杆的理性发展阶段。